Банк Morgan Stanley предупредил: ведущие производители компьютеров столкнутся с падением прибыли из-за роста цен на память. Аналитики снизили прогнозы доходов почти для всех компаний в этой отрасли — от DELL и HP до Acer и Lenovo. Основная причина — удорожание компонентов, особенно оперативной памяти, которая занимает большую долю в себестоимости ПК.
DELL пострадал одним из первых: его прогноз по прибыли на 2027 год снижен на 11,5%, а ожидаемая цена акций — с $144 до $110. Банк отметил, что компания теряет преимущество даже в сфере серверов, где раньше показывала хорошие результаты.
HP тоже не обошло стороной. Несмотря на то, что продажи компьютеров растут, из-за дорогих комплектующих чистая прибыль сократится на 8%. Прогноз по акциям — с $26 до $24.
Компания HPE (Hewlett Packard Enterprise), занимающаяся корпоративным оборудованием, также теряет в прибыли — прогноз снижен на 13,5%.
Сильнее всего пострадали азиатские бренды — Lenovo, Asustek, Acer, Giga-Byte, Pegatron и Compal. У Acer ожидается особенно сильное падение — до 37% убытка по прибыли в 2026 году. Это объясняется тем, что у этих компаний высокая зависимость от комплектующих, особенно от памяти, а закупки в больших объёмах становятся всё менее выгодными.
Исключение — Apple. Компания, благодаря своим масштабам и договорённостям, может компенсировать рост цен. Но и там Morgan Stanley снизил прогнозы по прибыли на ближайшие годы.
Вывод прост: из-за роста цен на память новые компьютеры и ноутбуки могут стать дороже, а сами производители зарабатывают меньше. Это влияет и на рынок, и на потребителей.