Консалтинговое агентство S&P Global опубликовало тревожный прогноз для мирового рынка металлов. Согласно отчету, бурный рост секторов искусственного интеллекта и оборонной промышленности приведет к увеличению глобального спроса на медь на 50% к 2040 году. Аналитики предупреждают, что без существенного расширения добычи и переработки мир столкнется с ежегодным дефицитом поставок в размере более 10 миллионов метрических тонн, что составляет почти четверть от прогнозируемого спроса.
Если в последнее десятилетие главным драйвером рынка была индустрия электромобилей, то в ближайшие 14 лет эстафету перехватят ИИ, «оборонка» и робототехника, при сохранении спроса на традиционную бытовую технику. Ожидается, что к 2040 году мировое потребление достигнет 42 млн тонн в год по сравнению с 28 млн тонн в 2025 году. Вице-председатель S&P Дэн Ергин назвал медь «металлом электрификации», подчеркнув, что спрос будет расти независимо от государственной климатической политики, так как политика энергетического перехода претерпела изменения.
Особую роль в этом процессе играет геополитическая нестабильность. Конфликты, подобные войне в Украине, а также наращивание военных расходов такими странами, как Япония и Германия, делают спрос на медь в оборонном секторе практически неэластичным. Параллельно с этим сектор ИИ требует огромных ресурсов: только в прошлом году было запущено более 100 проектов новых дата-центров. Текущий прогноз S&P отличается от отчета 2022 года тем, что теперь он рассматривает рост спроса как базовый сценарий, не привязанный исключительно к достижению целей «Net Zero».