Loop Capital прогнозирует $6 трлн капитализации NVIDIA за счёт роста спроса на AI-GPU

Аналитик Loop Capital Ананда Баруа установил новую рекордную целевую цену для акций NVIDIA — $250, что соответствует рыночной капитализации в $6 триллионов. Он обосновывает прогноз ростом спроса на GPU для искусственного интеллекта, который, по данным аналитика Джона Донована, может достичь $2 трлн уже к 2028 году.

Сейчас графические ускорители составляют лишь 15% мировой вычислительной мощности, однако этот показатель, по оценкам, может вырасти до 50–60%. Это совпадает с заявлениями самой NVIDIA, которая на квартальном отчёте подтвердила наличие контрактов на десятки гигаватт AI-инфраструктуры. При этом 1 ГВт такой инфраструктуры приносит компании $40–50 млрд дохода, что в случае 20 ГВт эквивалентно $1 трлн выручки, по расчётам UBS.

Рост NVIDIA, по мнению Баруа, будет обеспечен гиперскейлерами, суверенными AI-ЦОДами, генеративным ИИ и ускоренными вычислениями. При этом Loop Capital ожидает поставку 6.5 млн GPU в 2025 году и 7.5 млн в 2026, со средней ценой более $40 000 за ускоритель. Однако даже в случае исполнения этих прогнозов стоимость акций может ограничиться из-за сжатия мультипликатора P/E, который держался на уровне 30x более трёх лет.