Компания Micron Technology (MU) объявила о стратегическом приобретении производственных мощностей Powerchip Semiconductor Manufacturing Corp (PSMC) на Тайване. Сделка стоимостью $1.8 млрд позволит американскому чипмейкеру получить готовый завод (стратегия Brownfield) и начать выпуск продукции уже во второй половине 2026 года. Это решение дает Micron критическое преимущество во времени по сравнению со строительством новых фабрик (Greenfield) в Нью-Йорке, на запуск которых ушло бы от 3 до 5 лет. Инвесторы расценивают этот шаг как агрессивную попытку захватить долю рынка в разгар «суперцикла ИИ».
Главной целью покупки является экстренное наращивание производства памяти HBM (High Bandwidth Memory), которая является ключевым компонентом для ускорителей искусственного интеллекта, таких как GPU от Nvidia. Поскольку производство HBM требует в три раза больше кремниевых пластин, чем обычная DRAM, приобретение готового завода P5 решает проблему дефицита мощностей. Кроме того, сделка включает партнерство, по которому PSMC возьмет на себя выпуск устаревших типов памяти (legacy DRAM), позволив Micron полностью переключить свои передовые линии на высокомаржинальные продукты DDR5 и HBM3E/4.
Аналитики называют сделку крайне эффективной с точки зрения капитала: $1.8 млрд за готовое производство выглядят выгоднее, чем $100 млрд, запланированные на мега-комплекс в США. Это приобретение подтверждает гипотезу о том, что спрос на память для ИИ продолжает ускоряться, а не замедляться. Рынок ожидает позитивной реакции акций MU на открытии торгов во вторник (после Дня Мартина Лютера Кинга), так как сделка снимает главные опасения «медведей» по поводу нехватки производственных мощностей у компании.