Аналитики осторожно оценивают перспективы NVIDIA на 2025 год, несмотря на рост акций
На фоне впечатляющего роста стоимости акций NVIDIA в 2023 году (плюс 200% с начала года), аналитики с Уолл-стрит стали осторожнее смотреть на перспективы компании в 2025 году. Последний инвестиционный отчет от Jefferies отражает подобные настроения, несмотря на сохраняющийся оптимизм относительно долгосрочного роста.
По словам аналитика Blayne Curtis, NVIDIA может сохранить привычную тенденцию — превосходить ожидания и увеличивать прогнозы на сумму порядка $2 млрд. Однако, по его мнению, оценки Wall Street, предполагающие доходы в $200 млрд и прибыль на акцию (EPS) от $5 до $6 в 2025 году, могут быть излишне оптимистичными.
Curtis предполагает, что NVIDIA поставит около 6 миллионов GPU в 2025 году — меньше, чем прогнозирует большинство экспертов. На этом основании он оценивает доходы дата-центров в диапазоне от $180 до $200 млрд, что ниже ожиданий рынка ($205-215 млрд). Ключевая причина — агрессивные предположения о средних ценах продаж (ASP), включая неверные представления о продаже целых стоек для серверов с чипами GB200 NVL.
Тем не менее, аналитик сохраняет рейтинг "Покупать" для акций NVIDIA, повысив целевую цену с $150 до $185. Он ожидает постепенного увеличения поставок линейки Blackwell в ближайшие кварталы, наряду с продолжающимся ростом поставок Hopper.
Несмотря на осторожность, некоторые аналитики, включая Raymond James, ожидают ускорения поставок Blackwell в первой половине 2025 года и высокого спроса в течение всего года. В то же время, NVIDIA уже скорректировала свои поставки для 4-го квартала до 100,000 единиц, что ниже ожиданий.
