Инвестиционный банк Morgan Stanley заявил, что кастомные AI-ориентированные ASIC не представляют угрозы для доминирования NVIDIA. Несмотря на растущий интерес к индивидуальным решениям, аналитики считают, что коммерческие GPU продолжат доминировать, а доля рынка NVIDIA даже увеличится.
В отчете подчеркивается, что разработка ASIC обходится дешевле, однако затраты на масштабирование, программную поддержку и интеграцию в дата-центры могут оказаться выше. Например, стоимость кластеров на ASIC зачастую выше из-за использования оптических соединений, в то время как NVIDIA применяет медные интерфейсы NVLINK, снижая общие затраты.
NVIDIA также использует огромные инвестиции в НИОКР, вкладывая $16 млрд в год, что позволяет компании опережать конкурентов. В 2024 году 90% рынка AI-чипов было под контролем NVIDIA и AMD, причем NVIDIA обеспечила $98 млрд выручки, а ASIC-сектор – всего 10%.
Аналитики считают, что ASIC могут активно расти после 2026 года, но в ближайшие годы NVIDIA продолжит лидировать, а ее рост превысит показатели TPU от Google и Trainium от Amazon. Основной угрозой для компании остается ограничение экспорта, но конкуренция со стороны ASIC – не критична.
